Fernández criticó al FMI y el Central debió vender más de US$ 300 millones

Los bonos se desplomaron y el riesgo saltó a 2.001 puntos. El dólar llegó a $ 58,66. El BCRA vendió US$ 302 millones. El candidato K dijo que el Fondo financió la fuga de capitales.

TEMA DE TAPA - CLARÍN 28/8/2019

EMMANUEL FERNANDEZ

Reunión. Ministro de Hacienda, Hernán Lacunza, al retirarse anoche de la Casa Rosada, tras participar en una reunión junto a Mauricio Macri, Peña y Sandleris.

Los bonos de la deuda se desplomaron casi un 10% y así el riesgo país llegó a los 2.001 puntos, un nivel desconocido por más de una década. El Banco Central tuvo que intervenir con una fuerte venta para evitar que trepara el dólar. Finalmente, la divisa quedó en $ 58,66, una leve suba respecto al cierre anterior. Esta situación en los mercados se atribuye al duro comunicado que el candidato Alberto Fernández emitió después de la reunión con los enviados del FMI. Y a la posibilidad de que el organismo se niegue a desembolsar los 5.400 millones de dólares previstos para el mes de septiembre, lo cual comprometería los pagos del país hasta fin de año. Desde el Gobierno, acusaron al Frente de Todos de “dinamitar la moderación”. Fernández replicó con un tuit.

La frase del candidato “La lógica sería un adelanto” electoral les dijo a los del FMI

Los bonos de la deuda se desplomaron en la rueda de este martes cerca del 10%, lo que provocó que el índice de riesgo país se disparara hasta los 2.001 puntos, un nivel que refleja claramente que para el mercado la deuda argentina deberá atravesar un proceso de reestructuración que por ahora nadie alcanza a imaginarse en qué términos se va a dar.

Esa convicción se sostiene en que a las tasas que rinden hoy los bonos argentinos, luce difícil una refinanciación común y corriente. Y hasta un canje o reperfilación se hace cada vez más complicado. Debería darse un shock de confianza instantáneo desde el momento en que arranque el nuevo mandato presidencial, que por ahora tiene como candidato firme a Alberto Fernández.

En este escenario, el Banco Central intensificó sus intervenciones en el mercado cambiario para evitar una disparada mayor del tipo de cambio. Vendió US$ 302 millones para mantener el tipo de cambio en $ 58,66.

Hay un bono en dólares que vence en octubre de 2020, que rinde más del 100% anual. La anomalía argentina queda otra vez a la vista. Los países de la región no pagan más del 2 o 3% anual por un bono similar. Letras que vencen en octubre de este año, rinden arriba del 45% anual. No hay compradores.

El retroceso de los bonos fue gatillado, coincidieron en el mercado, por el impacto que causó entre los inversores el duro comunicado que emitió el candidato Alberto Fernández tras reunirse el lunes por la tarde con los enviados del Fondo Monetario Internacional.

Ese endurecimiento de Fernández hizo inferir al mercado que, tal vez, el propio FMI se niegue a efectuar un desembolso por 5.400 millones de dólares originalmente agendado para mediados de septiembre.

Se habló también de conversaciones de Guillermo Nielsen con varios fondos de inversión extranjeros en las que habría expresado las dificultades que habrá para enfrentar los vencimientos. El ex secretario de Finanzas habría dicho que hay voluntad de pagar, pero cada día parece estar más claro que no hay capacidad de pago. También se habría mostrado cauteloso respecto a si el FMI efectivamente desembolsará el dinero.

Además en esos “calls” habría hablado de “reestructuración”, la palabra maldita porque implica default y quita sobre el capital de los bonos que hoy están en manos de los inversores. “Están jugando con fuego en el Frente de Todos, hay palabras que no se pueden utilizar, y la prueba es que cuando Alberto habla moderado, los mercados se calman, pero cuando se ponen muy duros, el mercado se desploma” dijo Gabriel Zelpo, de la consultora Zeido, quien agregó: “El mercado no observa que haya cooperación entre Gobierno y oposición y eso es muy riesgoso en este momento”.

“Desaparecieron los compradores y por eso los papeles caen a pique, el mercado no termina de entender qué pretende la oposición” le dijo a este diario Alejandro Henke, de Proficio.

Lo concreto es que si no llegan aquellos US$ 5.400 millones, se pone en duda los pagos que debe afrontar la Argentina de acá a fin de año, en torno a los 9.000 millones de dólares solo con acreedores privados. Lo cierto es que los principales bonos de la deuda ya están cotizando a precios de default. Hay papeles como el Bonar 2024 que perdieron la mitad de su valor desde las PASO. En tanto que el Merval porteño cayó ayer un 4 por ciento ( ver página 19).

Las intervenciones del Central, usando reservas para frenar la escalada del dólar, reinstala la discusión sobre qué uso darle a los dólares de las reservas: venderlos para apaciguar el tipo de cambio o conservarlos para garantizar que habrá divisas para hacer frente a los próximos vencimientos de deuda.

De hecho, ya se está especulando en el mercado con el inminente ingreso de los llamados “fondos distress”, es decir los que compran papeles con altísimos rendimientos y paridades muy bajas (en torno al 35% de su valor nominal), tomando posiciones para cuando el emisor (en este caso la Argentina) convoque a los bonistas a sentarse a negociar.

Cobra fuerza en este contexto aquella declaración de Alberto Fernández a Clarín, en el sentido de que bajo su eventual gobierno no se declararía el default de la deuda, aunque sí se hacía necesario “negociar con cada uno de los bonistas”.

La crisis adquirió una dinámica en la que todo se evalúa día por día.

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Los mercados volvieron a alterarse y el Gobierno culpó a Alberto Fernández

El dólar subió 2,5% y el riesgo país pasó los 2000 puntos luego del comunicado del postulante del Frente de todos contra el acuerdo con el FMI; el oficialismo lo responsabilizó.

El ministro de Hacienda, Hernán Lacunza, anoche, al salir de la reunión en la Casa Rosada con Macri, Peña, Vidal y Sandleris

La tregua entre Mauricio Macri y Alberto Fernández se quebró. El Gobierno responsabilizó ayer al candidato del Frente de Todos de romper el pacto implícito que había acordado con el Presidente y lo acusó de provocar con sus palabras un nuevo sacudón financiero, que se expresó con una suba del 2,5% del dólar (cerró en $58,66), una baja de los activos argentinos y un alza del riesgo país, que terminó arriba de los 2000 puntos.

En la Casa Rosada lo atribuyeron al comunicado que emitió Fernández tras reunirse anteayer con la misión del FMI, en el que acusó al organismo y al Gobierno de la “catástrofe social” y de financiar la salida de capitales.

“Hay una actitud de fogonear la tempestad. Les conviene la lógica de la destrucción”, acusó ayer el candidato a vicepresidente de Juntos por el Cambio, Miguel Pichetto, quien actuó como vocero oficial.

Fernández publicó anoche en Twitter una réplica: “De esto es de lo que no se quieren hacer cargo. Presidente, no busque culpables fuera de su propio gobierno”. Y acompañó el texto con un cuadro con la salida de dólares y la deuda pública.

La frágil tregua se quebró. El Gobierno hizo responsable a Alberto Fernández de romper el pacto implícito que había acordado con el presidente Mauricio Macri y lo acusó de provocar con sus palabras un nuevo sacudón financiero, que se expresó con una suba del 2,5% del dólar (cerró en $58,60), un golpe en los activos argentinos y con el riesgo país por arriba de los 2000 puntos.

Así, la incipiente estabilidad que habían logrado reconstruir los mercados financieros en los últimos días terminó, según señalaron desde la Casa Rosada, con la declaración oficial del Frente de Todos tras la visita de los enviados del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el efecto que tuvo en los saltos de la cotización de la divisa norteamericana y el riesgo argentino.

“Hay una actitud de fogonear la tempestad. Les conviene la lógica de la destrucción”, sostuvo ayer el candidato a vicepresidente de Juntos por el Cambio, Miguel Pichetto, que actuó como vocero oficial.

Anoche, Fernández publicó en Twitter una réplica acompañada por un cuadro sobre la salida de dólares y el aumento de la deuda pública en dólares desde 2015 hasta hoy. “De esto es de lo que no se quieren hacer cargo. Presidente, no busque culpables fuera de su propio gobierno”, escribió.

Tras un día de mucho nerviosismo, el Presidente se reunió ayer por la tarde en la Casa de Gobierno con el jefe de Gabinete, Marcos Peña; la gobernadora bonaerense, María Eugenia Vidal; el ministro de Hacienda, Hernán Lacunza, y el presidente del Banco Central, Guido Sandleris, para hacer un balance de la jornada y analizar los pasos a seguir. En el Gobierno creen que esa “dinámica de moderación y diálogo” que se había comenzado a cristalizar entre Macri y el principal candidato opositor comenzó a deshilacharse luego de la masiva marcha del sábado, la decisión del Presidente de “dar pelea” en las elecciones y el rechazo en la Justicia a los planteos de la defensa de Cristina Kirchner, que quería paralizar el juicio por el direccionamiento de la obra pública en Santa Cruz a favor de Lázaro Báez.

Desde la Casa Rosada no hay dudas. “Esos tres efectos provocaron que sus referentes salgan a romper el esquema de estabilidad económica, lo que impactó en la suba del dólar y el riesgo país. Todo en un día en el que estábamos licitando deuda pública [renovación de LETE en dólares y pesos por unos US$2800 millones]”, dijeron fuentes oficiales, que cuestionaron el “uso posterior” que en el kirchnerismo hicieron del encuentro con el director del Departamento Occidental del FMI, Alejandro Werner, y el líder de la misión en argentina, el economista italiano Roberto Cardarelli.

“La mirada moderada del candidato [por Alberto Fernández] no es compartida por el resto [del kirchnerismo]. Los conozco. Quieren que haya una megadevaluación, que el dólar se vaya a las nubes y después venir con los remedios. Es más viejo esto…”, lanzó en declaraciones radiales Pichetto. Según el senador, Alberto Fernández juega “al bombero”. Y agregó: “Ha habido un tratamiento irresponsable al hablar de transición. El Presidente ha tenido una actitud coherente, democrática, pero no hay transición: hay un gobierno que está en su ejercicio. No hay vacío de poder, que es una locura que están alentando las usinas kirchneristas”.

“La visión de ella [por Cristina Kirchner] es muy clara. No tuvo ninguna colaboración con el Gobierno ni ningún diálogo. Es una postura de ‘si todo se puede incendiar más, mejor’ para el espacio político del Frente de Todos”, resaltó Pichetto.

Ayer, tras el entredicho del candidato más votado en las PASO y el organismo multilateral de crédito, el dólar minorista subió 2,5% y cerró a $58,66. El Banco Central debió licitar US$302 millones para suavizar el incremento de la divisa, mientras Cardarelli se reunía con las segundas líneas de la entidad monetaria para revisar sus números. El riesgo país se disparó y superó los 2000 puntos básicos, un incremento de casi el 10%. El peor registro en 13 años.

Al martes negro se agregó que las acciones de las empresas argentinas en Wall Street se desplomaron hasta 14%. El Merval, indicador de las acciones líderes en el país, se derrumbó casi 5% al final de la rueda.

“Quienes han generado esta crisis, el Gobierno y el FMI, tienen la responsabilidad de poner fin y revertir la catástrofe social que hoy atraviesa a una porción cada vez mayor de la sociedad argentina”, afirmó anteayer el equipo de comunicación de Fernández tras la reunión con el equipo del FMI. Se denunció además que el préstamo del organismo se usó para financiar la salida de capitales. En medio del creciente enfrentamiento, el Fondo debe decidir si gira US$5400 millones a mediados de septiembre.

Además del duro comunicado, anteayer circularon versiones de que la misión del FMI había hablado de “vacío de poder” y de un posible adelantamiento de las elecciones.

“El FMI desmiente categóricamente que miembros de la delegación actualmente presentes en la Argentina hayan sugerido adelantar las elecciones presidenciales por supuestas preocupaciones acerca de un hipotético vacío de poder”, anunciaron anteayer por la noche, en una atípica desmentida del organismo. “En ningún momento miembros de la delegación del FMI hablaron en estos términos durante la reunión que mantuvieron con Alberto Fernández”, agregaron los voceros del Fondo.